【证券市场聚焦】交银国际微升中国燃气(00384)目标价2.4%至13港元 维持“中性”评级

交银国际发研报指，中燃2022年末净利润为76亿港元，上年下跌26.9%，比该行少于高出3.2%，但远低于FactSet一致预期的83亿港元。22年末餐饮业气量上年上涨17.2%，比交银预期高出约2个百分点，但被欠佳的售气毛差（人民币0.50元/立方米）所外加。

展望23年末，董事会预期与中上游供应商在居民天然气和顺价方面进行更好的解决问题，有助牢固毛差。交银少于23年末售气丰臣氏将下滑至人民币0.49元/立方米，24年末略微改善至0.50元。交银预期中燃将从2022年4-6同年期间平均

在更新运营得出后，交银将23-24年末每股利润得出微调了+1.7%/-0.1%。根据DCF数学模型，该行将目标价从12.70港元增强至13.00港元。维持中性评级。